Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) verklagte Kwon und Terraform Labs im Februar 2023 und beschuldigte das Unternehmen, die Stablecoin gestützt und Investoren getäuscht zu haben, indem behauptet wurde, ihr Wert werde von einem Algorithmus kontrolliert und sei an den Preis des US-Dollars gekoppelt, während Kwon und andere Führungskräfte angeblich Milliarden ausgegeben hätten, um ihren Wert aufrechtzuerhalten und die Anleger über ihre Stabilität zu täuschen.

Kwon wird nicht an seinem Zivilbetrugsprozess teilnehmen, da er aus dem Gefängnis in Montenegro entlassen wurde, nachdem er eine volle Strafe für die Verwendung eines gefälschten Reisepasses verbüsst hatte, berichtete Bloomberg. Die Staatsanwälte haben jedoch seine Reisedokumente nicht zurückgegeben.

Die Staatsanwaltschaft in Südkorea erhob Anklage gegen ihn wegen Verstosses gegen das Kapitalmarktrecht des Unternehmens, und Investoren in Singapur reichten eine Sammelklage in Höhe von 57 Mio. US-$ gegen Kwon und die anderen Mitbegründer von Terraform Labs ein - aber er verschwand aus seiner Wohnung in Singapur, bevor ihm ein Haftbefehl zugestellt werden konnte.

Er wurde später von den Staatsanwälten im Southern District of New York wegen Wertpapierbetrugs, Drahtbetrugs und Rohstoffbetrugs strafrechtlich angeklagt.

Zwei Monate später wurde Kwon in Montenegro festgenommen, nachdem er versucht hatte, mit einem gefälschten costa-ricanischen Reisepass das Land zu verlassen, und schliesslich zu vier Monaten Gefängnis verurteilt - während sowohl die USA als auch Südkorea begannen, seine Auslieferung zu fordern.

Ein montenegrinisches Gericht genehmigte Kwon's Auslieferung nach Südkorea, aber der Oberste Gerichtshof des Balkanstaates hob die Entscheidung letzte Woche auf - was möglicherweise den Weg für seine Auslieferung in die USA ebnete, was angeblich von der montenegrinischen Regierung bevorzugt wird.

Terraform Labs verwaltete zwei Kryptowährungstoken: TerraUSD (UST), eine sogenannte algorithmische Stablecoin, die an den US-Dollar gekoppelt ist, und Luna, ein Token, das Benutzer angeblich jederzeit gegen UST eintauschen konnten. Luna, das eher wie ein traditionelles Kryptotoken wie Bitcoin funktionierte, war als "Stabilisierungsmechanismus" konzipiert, der UST mit einem Arbitragesystem auf ein US-$ hält - wenn UST unter ein US-$ fiel, konnten Anleger UST mit einem Rabatt kaufen und es gegen ein US-$ von Luna tauschen, um den Wert von UST zu stützen. Das unterscheidet UST von anderen Stablecoins, die oft umstritten behaupten, durch harte Vermögenswerte gedeckt zu sein. Viele Kryptowährungsbörsen, einschliesslich Binance, bewarben UST als sichere Investition aufgrund seiner Dollarbindung. Die SEC behauptet jedoch, dass Kwon "drastische" Schritte unternahm, um den Wert der Währung zu manipulieren und die Bindung aufrechtzuerhalten, einschliesslich der Stützung der Währung mit "Milliarden" von Dollar, die der Luna Foundation Guard, einer von Kwon eingerichteten gemeinnützigen Organisation, geschenkt wurden. Ein Drittanbieter-Auditor stellte später fest, dass die Stiftung etwa 2,8 Mrd. US-$ ausgab, um die Bindung zu "verteidigen". Nach dem Kauf von UST ermutigte Terraform Labs die Besitzer, die Token in den sogenannten "Anchor Protocol", einen von dem Unternehmen betriebenen Staking-Pool, zu hinterlegen. Der Staking-Pool warb mit einem Zinssatz von 20 %. Laut der Klage der SEC wurden über 70 % aller UST - etwa 14 Mrd. US-$ - in Anchor Protocol hinterlegt, bevor der Token zusammenbrach. Im Mai 2022 fiel UST unter seine Dollarbindung, und sein Wert fiel in der folgenden Woche auf bis zu 10 Cent. Der Preis von Luna fiel laut der SEC "nahezu auf null", und die Aufsichtsbehörde schätzt, dass Anleger aufgrund des Zusammenbruchs etwa 40 Mrd. US-$ verloren haben.

Terraform Labs richtete auch ein Projekt namens "Mirror Protocol" ein, eine virtuelle Börse, auf der Benutzer Wertpapiere namens "mAssets" kaufen und verkaufen konnten, die die Preise realer Aktien "spiegelten". Zum Beispiel konnten Benutzer "mAAPL" handeln, ein Wertpapier, das den tatsächlichen Aktienkurs von Apple widerspiegeln würde, aber diese gespiegelten Vermögenswerte spiegelten kein "direktes oder indirektes Eigentumsinteresse" an dem Unternehmen wider. Laut der SEC "verfolgten diese mAssets den Anstieg oder den Rückgang des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers, vermittelten jedoch kein direktes oder indirektes Interesse an dem zugrunde liegenden Wertpapier". Die SEC forderte Terraform Labs zunächst auf, um festzustellen, ob sie eine unregulierte Börse betrieben, aber Kwon weigerte sich, den Regulierungsbehörden Dokumente oder Zeugenaussagen zum Mirror Protocol zu geben.

Foto: FAQX™
Text: Zachary Folk